在前兩天的內容，我們以富果行情 API 結合 LINE Notify 為例，實現股票即時行情監控系統，讓投資人可以更有效地掌握進場與出場時機。今天我們要進一步來談關於交易系統的建立。軟體系統上線前，會經過不同階段的測試，確保產出的品質可以滿足需求，機械化的程式交易也不例外，在使用真金白銀進場前，最好先進行測試，驗證交易策略是否有效。

主觀交易者 vs. 系統交易者

在金融市場中，主要有兩類交易者，一種是 主觀交易者，另一種是 系統交易者。主觀交易者的買賣決策主要依賴個人的判斷，容易受消息影響以及個人情緒的干擾；系統交易者則依靠機械化交易系統來獲取買賣信號，在市場上執行訂單。相較主觀交易，機械化交易系統有以下優勢：

• 實際進行交易之前，可以利用歷史資料進行測試。
• 提高客觀性，減少情緒的干擾。
• 騰出時間做研究，掌握更多的機會。

程式交易就是達成機械化交易的一種手段，當交易系統發出買賣訊號時，讓電腦程式自動執行下單。

如何建構交易系統

設計交易系統的目標，不是在歷史資料測試過程中達成最高的報酬，而是找到某種適用於過去的健全概念，顯示這種概念也非常可能適用於未來。根據 約翰· 墨菲 在《金融市場技術分析》的說明，建構交易系統的五個步驟是：

1. 從某個概念著手（Start with a concept）：這是一個發展交易風格的階段，一般可以分為 順勢系統 以及 逆勢系統。順勢系統順著主要趨勢方向交易，底部形成之後買進，頭部形成之後賣出；逆勢系統主要有三種策略，一是在跌勢的支撐區買進，在漲勢的壓力區賣出；二是在多頭市場的拉回走勢中買進，在空頭市場的反彈走勢中賣出；三是根據擺盪指標的超賣區買進，在超賣區賣出。
2. 將概念轉換於一組客觀的法則（Turn it into a set of objective rules）：就是將概念轉換成可以被執行的交易策略，例如基於順勢交易系統的移動平均線策略，突破 60 天移動平均線時買進，跌破 60 天移動平均線時賣出。
3. 利用視覺觀察走勢圖上的運作結果（Visually check it out on the charts）：將上述步驟的客觀法則套用在價格走勢圖上，觀察實際產生的交易訊號。
4. 透過電腦進行正式測試（Formally test it with a computer）：交易策略的測試主要有兩種，包含回測（back-testing）和前測（forward-testing）。回測是利用過去的歷史資料，檢視交易策略的執行情況並做績效評估；前測是運用模擬交易或使用真實資金建立小規模部位，在市場上直接做交易。回測是測試交易策略一個重要的過程，無法通過測試則交易策略就沒有執行的必要。
5. 評估結果（Evalute the results）：交易者必須對測試結果滿意，否則不可能順利在實際交易中運用。假如往前回測得到了滿意的結果，再做往後測試如果也符合預期，就可以增強對該交易策略的信心，然後慢慢增加部位規模。

雖然對交易策略進行測試是一個重要的步驟，但在進行測試的過程中，不必過於執著績效的最佳化。因為運用歷史資料進行最佳化，經常造成不切實際的預期，實際交易通常都無法複製這些最佳化的績效。就如同我們常看到的投資警語是「過去績效不代表未來績效」。

如何測試交易策略

回測對於建立交易系統是一個重要的過程，如何進行回測驗證交易想法呢？關於回測工具，在 Python 社群 backtrader 是很多人使用的回測框架。在 Node.js 也有人開發了 grademark 套件可以進行回溯測試。不過，使用這些工具的缺點是必須先收集大量的歷史資料，還要撰寫交易策略後才能進行績效評估，相當耗時。出於這個原因，筆者已習慣使用 TradingView 的策略測試器作為主要回測工具。

什麼是 TradingView？

TradingView 是一個為交易者和投資者提供社群網路服務的平台，包含指數、股票、期貨、債券、外匯、加密貨幣等資料一應俱全，除了可以使用強大的圖表功能進行投資分析，也可以使用 股票篩選器 找出投資標的，還可以使用 策略測試器 對交易策略進行回測。在上述提到建構交易系統的 3、4、5 步驟皆可以在 TradingView 上執行，一有交易想法馬上可以驗證是否可行，是十分強大的投資工具。

TradingView 策略測試器

TradingView 的策略測試器是免費功能，只要註冊會員就可以使用。以下我們會以台積電（2330）為交易標的，示範使用 60 日移動平均線（季線）策略。這個策略的進出條件相當簡單，當股價突破季線時買入，跌破季線時則賣出。

首先，登入 TradingView 網站。

在上方搜尋框，輸入台積電的股票代號「2330」。找到後，按下「啟動圖表」。

此時，TradingView 會帶出台積電的Ｋ線圖表。

在下方我們可以找到「策略測試器」。

TradingView 預設已經有非常多種策略可供套用，這裡我們選擇「移動揉搓線」。

選擇完畢後 TradingView 就會帶出這個策略的績效了，不過我們還需要調整一下設定。我們在輸入長度調整為「60」，也就是代表移動平均線為 60 日。

在屬性的設定，訂單數量調整為「1000」，代表每次買賣數量是 1000 股。需要注意這裡我們是將佣金設為 0%，不過真實交易必須考量手續費及交易稅，可以根據自己的需求調整設定。

然後我們就可以檢視一下跑出來的淨值曲線。

也可以查看這個策略跑出來的績效摘要。

在交易列表下，會列出每次交易的進出場紀錄。

TradingView Pine 編輯器

Pine Script 是 TradingView 是由 TradingView 開發的一種程式語言，可以用來編寫技術指標和交易策略。「Pine 編輯器」就是 TradingView 用來撰寫 Pine Script 的工具。

前面使用 60 日移動平均線的範例，可以看到同時有多空進出場紀錄，因為 TradingView 預設的「移動揉搓線」策略是多空雙邊都做，也就是突破季線時多單建倉，跌破季線時多單平倉並且空單建倉，反之亦然。由於在臺股做空限制較多，如果希望將策略改成只做多不做空，這時就需要使用到「Pine 編輯器」來調整該策略的程式碼。

在 TradingView 的圖表畫面下方找到「Pine 編輯器」，然後選擇開啟內建腳本。

開啟預設腳本，搜尋並找到「MovingAvg Cross」，這就是剛剛的「移動揉搓線」策略。

選擇預設腳本後，我們可以在「Pine 編輯器」看到這個腳本的程式碼。

我們將程式碼修改如下：

//@version=5
strategy("均線策略", overlay=true)
length = input(60)
confirmBars = input(1)
price = close
ma = ta.sma(price, length)
bcond = price > ma
bcount = 0
bcount := bcond ? nz(bcount[1]) + 1 : 0
if (bcount == confirmBars)
	strategy.entry("突破均線", strategy.long)
scond = price < ma
scount = 0
scount := scond ? nz(scount[1]) + 1 : 0
if (scount == confirmBars)
    strategy.exit("跌破均線", "突破均線", profit = 1, loss = 1)
//plot(strategy.equity, title="equity", color=color.red, linewidth=2, style=plot.style_areabr)

完成後，我們儲存命名為「均線策略」。

回到「策略測試器」，我們可以載入剛剛寫好的腳本。

在交易列表下，可以看到已經改成只有多單的進出場記錄了。

經由上述範例，我們簡單示範了如何客製化交易策略。如果有任何交易想法，都可以在「Pine 編輯器」可以撰寫交易策略腳本，再經由「策略測試器」套用該腳本，就可以評估該交易策略的績效是否符合預期。

有關於 Pine Script 的詳細用法，可以參考 TradingView 的 Pine腳本語言參考手冊。

本日小結

• 在金融市場上有主觀交易者與系統交易者。系統交易者依靠機械化交易系統來獲取買賣信號，在市場上執行訂單。
• 設計交易系統的目標，不是在歷史資料測試過程中達成最高的報酬，而是找到某種適用於過去的健全概念，顯示這種概念也非常可能適用於未來。
• 回測是利用過去的歷史資料，檢視交易策略的執行情況並做績效評估。但不必過於執著績效的最佳化，因為過去績效不代表未來。
• TradingView 是一個為交易者和投資者提供社群網路服務的平台，「策略測試器」提供回測交易策略的功能。
• TradingView「Pine 編輯器」可以撰寫交易策略腳本，經由「策略測試器」套用該腳本，可以評估交易策略的績效。
• 暸解如何使用 TradingView「策略測試器」測試交易策略，並使用「Pine 編輯器」撰寫交易策略腳本。

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